Actions de petite capitalisation

Natcan offre une gamme diversifiée de services de gestion en actions de petite capitalisation. Celle-ci couvre tant les marchés mondiaux que ceux de microcapitalisations québécoises. Notre clientèle bénéficie d’une équipe où le nombre d’experts excède les standards de notre industrie, permettant un suivi assidu des sociétés qui composent l’univers d’investissement. Plus de 800 rencontres de compagnies sont effectuées chaque année, un atout concurrentiel indéniable dans cette classe d’actif où l’analyse qualitative revêt une importance capitale.

Approche de gestion

Nous favorisons le style croissance, particulièrement approprié à la gestion des petites capitalisations. Ceci dit, nous nous distinguons des autres gestionnaires en apportant une attention particulière à la préservation du capital et par le fait que nous recherchons de la croissance dans tous les secteurs, de façon à diversifier les sources de valeur ajoutée. Nous offrons de réels produits d’actions de petite capitalisation et à cet effet, nous nous imposons la discipline de liquider les titres dont la capitalisation boursière est devenue trop importante. Le choix de titres demeure prioritaire au choix de secteurs, qui constitue une décision complémentaire. Notre biais naturel envers les titres industriels, technologiques, de la santé et de la consommation va de pair avec l’innovation et la croissance à long terme qui caractérisent les sociétés de ces secteurs.

Processus de gestion

La construction du portefeuille débute par l’identification de thèmes stratégiques d’investissement à long terme ou de tendances qui, selon nos anticipations, sont appelées à influencer positivement certains titres de petite capitalisation. L’objectif consiste à identifier les opportunités de croissance exceptionnelles, à la lumière des thèmes d’investissement identifiés, tels que la démographie, la déréglementation, la technologie et la mondialisation.

À partir de cet univers d’investissement, nous procédons à une analyse à deux volets. Le premier volet se veut qualitatif. Ainsi, nous recherchons des entreprises évoluant dans un marché de taille importante, qui bénéficient d’avantages concurrentiels soutenables, une stratégie de croissance mettant l’emphase sur le produit, les clients ou la distribution et enfin, nous recherchons des compagnies dont les membres de la direction sont actionnaires et donc, directement impliqués. Toute entreprise ne répondant pas à ces critères est automatiquement éliminée du processus.

Le deuxième volet se veut davantage quantitatif et consiste à analyser certaines caractéristiques des entreprises répondant à nos contraintes qualitatives. À cette étape, nous recherchons les compagnies affichant une bonne rentabilité, une croissance des revenus supérieure à la moyenne de leur industrie, un niveau d’endettement raisonnable et un objectif de rendement de 100 % sur 36 à 60 mois (basé sur la valeur actualisée nette).

Une fois que nous avons sélectionné les entreprises qui répondent à nos thèmes et qui rencontrent nos critères qualitatifs et quantitatifs, nous procédons à des visites et à des rencontres avec la direction des compagnies. Non seulement nous visitons les lieux d’affaires, mais nous effectuons également des recherches auprès des clients et fournisseurs.

Ce n’est qu’après toutes ces étapes que nos gestionnaires sont à même de construire le portefeuille. À cette dernière étape, nos experts s’assurent de bien diversifier le portefeuille sur une base sectorielle et de respecter les contraintes des clients. Évidemment, il s’agit d’un processus continu. L’équipe procède régulièrement à une nouvelle analyse des critères de sélection et à des visites sur le terrain.

Équipe de gestion

L'équipe de gestion des actions de petite capitalisation est composée de quatre professionnels du placement, soit Christian Cyr, gestionnaire principal, Serge Dépatie, Éric Dupont et Marc Lecavalier. L'équipe est structurée de façon à favoriser un échange constant d’information et à bénéficier de l’expérience et des connaissances approfondies du gestionnaire principal, tout en encourageant les nouvelles idées.

Elle bénéficie également de l’expertise des analystes de la plate-forme d’analyse mondiale. Tous les analystes procèdent à un suivi continu des titres contenus dans leurs secteurs respectifs, surveillent de près les nouvelles affectant ces secteurs et soumettent leurs recommandations à l’ensemble de l’équipe.

Offre de produits

Stratégie	Description	Disponibilité
Stratégie d'actions mondiales de petite capitalisation Natcan	Portefeuille concentré d’actions mondiales de petite capitalisation dont l’objectif est de surpasser le rendement de l’indice MSCI Petites Capitalisations Monde.	Fonds commun (à venir)
Actions canadiennes diversifiées de petite capitalisation	Portefeuille d’actions canadiennes de petite capitalisation, incluant une légère portion d’actions américaines de petite capitalisation, dont l’objectif est de surpasser le rendement de l’indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX.	Fonds commun Gestion distincte
Fonds d'actions de petite capitalisation Natcan	Portefeuille d’actions canadiennes de petite capitalisation dont l’objectif est de surpasser le rendement de l’indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX.	Gestion distincte
Actions québécoises de micro-capitalisation	Portefeuille investi essentiellement dans des titres de sociétés dont le siège social ou une part substantielle des affaires est situé au Québec.	Gestion distincte
Fonds d'investissement RÉA II Natcan Inc.1	Fonds investissant une importante partie de son capital dans des entreprises québécoises offrant un avantage fiscal par le biais du Régime RÉA II.	Fonds commun

Prenez note que nous gérons également des mandats régionaux, tels que des fonds de petites capitalisations européennes et américaines.

Pour des informations à jour en termes de performances et de stratégies, nous vous invitons à consulter les bulletins trimestriels Natcan.

1 Le Fonds est ouvert à de nouveaux investissements sur une base intermittente, soit lors des nouvelles émissions de parts.